KU酷游·(中国区)官方网站

　　阿里发布128卡超节点★ღ，摩尔线程过会★ღ，继续看好AI算力硬件★ღ。阿里在2025云栖大会上全面展示了其从底层硬件到上层平台的全栈AI基础设施升级★ღ，并发布全新磐久128超节点AI服务器★ღ，由阿里自主研发设计★ღ，可支持多种AI芯片★ღ，实现单柜128颗AI芯片的业界最高密度酷游app下载官网网站版★ღ！★ღ，磐久超节点集成自研CIPU2.0芯片和EIC/MOC高性能网卡★ღ，采用开放架构★ღ，可实现Pb/s级别Scale-Up带宽和百ns极低延迟★ღ，相对于传统架构★ღ，同等AI算力下推理性能还可提升50%★ღ，新一代高性能网络HPN8.0采用训推一体化架构可以做差差的游戏破解版酷游app★ღ。★ღ，存储网络带宽拉升至800Gbps★ღ，GPU互联网络带宽达到6.4Tbps★ღ，可支持单集群10万卡GPU高效互联★ღ。9月26日★ღ，摩尔线程IPO过会★ღ，公司主要产品是全功能GPU★ღ，是国内极少数兼顾图形渲染与AI计算的国产GPU公司★ღ，公司拟募资80亿元★ღ，用于新一代自主可控AI训推一体芯片研发项目KU酷游官方网站★ღ、新一代自主可控图形芯片研发项目★ღ、新一代自主可控AI SoC芯片研发项目★ღ。英伟达CEO黄仁勋在近期接受访谈时表示★ღ，AI不再是‘一次性’推理★ღ，而是需要‘思考’后才能回答★ღ。在传统的AI规模定律（预训练★ღ、后训练）之上★ღ，引入了全新的“思考”推理定律——即在回答前深度思考★ღ、研究和学习可以做差差的游戏破解版★ღ。这将使推理能力呈指数级增长（百万倍乃至十亿倍）★ღ，最终将智能推向新高度★ღ。整体来看★ღ，我们认为AI推理需求爆发★ღ，带动AI算力硬件需求持续强劲★ღ，国产算力需求及供给正在快速崛起★ღ，阿里单柜128颗AI芯片高密度对液冷散热可以做差差的游戏破解版KU酷游官方网站★ღ、AI-PCB及互联系统提出了更高要求★ღ，摩尔线程上市后★ღ，将持续加大投入★ღ，国产算力硬件有望迎来爆发式增长KU酷游官方网站★ღ，看好核心受益产业链★ღ。我们预测★ღ，VR NVL144CPX的PCB价值量提升显著★ღ。英伟达正在推进正交背板研发★ღ，也有望采用M9+Q布★ღ，如果采用★ღ，单机架PCB价值量有望实现翻倍以上的成长★ღ。此外★ღ，ASIC芯片用PCB技术也在不断升级★ღ，从高多层向HDI演进可以做差差的游戏破解版★ღ，未来也有望从M8向M9演进★ღ，价值量持续提升★ღ。整体来看可以做差差的游戏破解版★ღ，继续看好AI-PCB及核心算力硬件★ღ、国产算力★ღ、苹果链及自主可控受益产业链★ღ。

　　看好AI-PCB及算力硬件★ღ、苹果链★ღ、AI驱动及自主可控受益产业链★ღ。我们认为下游推理需求激增★ღ，带动ASIC需求强劲增长★ღ，英伟达技术不断升级★ღ，带动PCB价量齐升★ღ，目前多家AI-PCB公司订单强劲★ღ，满产满销KU酷游官方网站★ღ，正在大力扩产★ღ，下半年业绩高增长有望持续★ღ。AI覆铜板也需求旺盛KU酷游·(中国区)官方网站★ღ！★ღ，由于海外覆铜板扩产缓慢★ღ，大陆覆铜板龙头厂商有望积极受益★ღ。AI覆铜板/PCB的强劲需求也带动了配套设备（钻孔机★ღ、直写光刻设备ku酷游平台官方入口★ღ！★ღ、钻针等）及上游电子布/铜箔等需求★ღ。整体来看★ღ，继续看好AI-PCB及核心算力硬件★ღ、AI驱动★ღ、苹果链及自主可控受益产业链★ღ。

　　细分行业景气指标★ღ：消费电子（稳健向上）KU酷游官方网站★ღ、PCB（加速向上）★ღ、半导体芯片（稳健向上）★ღ、半导体代工/设备/材料/零部件（稳健向上）★ღ、显示（底部企稳）可以做差差的游戏破解版★ღ、被动元件（稳健向上）★ღ、封测（稳健向上）★ღ。